Chapter VIII

Dealing Practice for Specific Transactions

 

1. Deals using a ‘connected broker'

2. Assignments and transfers

3. Repos and stock lending

 

 

1. Deals using a ‘connected broker'

Диверсификацията в структурата и дейностите на брокерските фирми през последните години може да доведе до брокеруване на транзакции, при които има акционерна или материална свързаност между брокера и един от принципалите. С цел да се избегне възможен конфликт на интереси и да се съхрани независимостта на брокера е важно всяка подобна информация да бъде оповестена и принципалите да са наясно с това.

Брокерите трябва да уведомяват своите клиенти за имената на принципалите, в чийто мениджмънт участват, или в които имат инвестиционен интерес или акционерно участие. С все по-голямата диверсификация на брокерски фирми и групи е важно принципалите да са наясно точно кое юридическо лице извършва брокерските услуги по всяка транзакция.

2. Assignments and transfers

Цесията е често срещана практика на пазарите на деривативни инструменти. С оглед кредитните и други последици от подобен тип сделки, Примерният кодекс регламентира конкретни практики и процедури за контрол, към които пазарните участници трябва да се придържат.

Брокерите и принципалите, които цедират или прехвърлят суапова сделка към трето лице трябва да се уверят, че:

(a) принципалите са наясно, че отговорността за оценката на кредитната надеждност на контрагента е тяхна;

(б) служителите им са добре обучени и познават пазарните практики, както и фирмената политика и отговорности.

Принципалите, които участват в голяма пазарна сделка с намерението скоро след това да цедират или прехвърлят правата по тази сделка на трето лице, трябва да оповестят това по време на договаряне на сделката. Препоръчва се в потвърждението за сделката, което принципала изпраща, да се включи също и неговото намерение за прехвърляне, както и процедурата, която ще се използва.

Когато принципалът възнамерява да извърши цесия, той трябва да получи съгласието на лицето, на което ще прехвърлена сделката, преди да оповести неговото име.

Лицето, на което се прехвърля сделката, има задължение да предостави на цедиращия принципал цялата информация, необходима за изпълнението на сделката в съответствие с най-добрите практики..

3. Repos and stock lending

Структурираният характер на репо-сделките и отдаването под наем на ценни книжа налага необходимостта от цялостно писмено споразумение по основната документация преди извършването на каквато и да било сделка.

Преди изпълнението на каквито и да било сделки по договори за покупко-продажба или отдаване/вземане под наем на ценни книжа е необходимо да се обезпечи наличието на пълна документация, включително писмен договор, съдържащ общи условия на сделките. Препоръчва се също така да се изиска правно становище по отношение приложимостта на разпоредбите на договора.